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动态复权(真实价格)模式原理详解！
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雪球
评论
alanleung
这个跟后复权有什么区别？价格误差更小？
2017-02-07
朱铭
@alanleung 动态前复权（真实价格回测）更接近真实场景
2017-02-07
alanleung
@朱铭 那意思是价格误差更小是吧
2017-02-07
朱铭
@alanleung 是的
2017-02-07
tinyquant
就是动态复权，别提一个没人用的概念，真实价格回测，有点混淆。
2017-03-09
朱铭
@mathquant 好的，收到
2017-03-09
tinyquant
@朱铭 其实这，回测无论如何都避免不了误差。比如regime switching，是个无法解决的宏观问题，举例说，策略挑选成长股、小市值，当时挑的公司，和你现在用同一标准挑选的公司，本质上是不同的公司，你能保证今天的公司和当时公司能有可比性，同样能够成长吗？当时也许经济增长快，市场大，所以公司面临的市场导致它们能够成长起来，现在的公司也许面临经济停滞饱和，成长的周期也许长了很多，甚至压根没法成长。 所以选择策略能够对政府政策、宏观、行业、法律法规 都中性的策略，回测才可能更有意义。这可不仅仅体现在复权技巧上。 我根本的想法是，没有金融定律、经济规律做基础的策略，都要面临regime switch，就是你无法保证未来和过去是一样的，就是回测再好，真实未来惨不忍睹或者不达预期，当然也有超出预期的情况。 要么的你的策略是绝对中性的，能够做到对各种因素免疫。
2017-03-09
路边发呆
@mathquant 赞同观点，15年前的格力，万科就是蓝筹，但那时的地产和白色家电两个行业，相对今天还处在"成长期"，所以他们能继续"成长"，单纯的用市值，行业占比，都无法客观的评判某个行业未来的整体市值，现在都在说人工智能,ar,vr是未来的产业，但万一我们入土了他们还没成长到预计的市值呢，就像60年代美国股市的太空热那样？
2017-03-14
lsildur1
其实就是每次回测的过程，都取一次昨天的数据就能避免这个问题，可以这么理解吗？
2017-03-14
量化盲流
说穿了用复权价回测相当于预先知道了什么时候会出现股息分红，预先知道了除权事件对股价的影响。相当于，如果我知道什么时候某只股票肯定会第一个高送转，肯定会大量分红，那我就能提前埋伏是一个道理。但是任何不以股票绝对价格作为选股标准的策略都没有太大影响，绝对价格选股基本就是作弊，这种回测没有太大意义，建议大家不要用带有类似决策因素的策略。
2017-03-21
鱼小哥
聚宽里如果将个股历史数据都按当时的“实际价格“保存，然后忠实的记录下每次分红配股的信息，以及除权后的价格......这样在回测时，可以判断持仓期间是否有分红配股，有就按分红配股对持仓进行处理......这样忠实的还原当时的场景，会不会对回测的真实准确性有保障呢？
2017-03-23
xpdyh
请问一下可不可以直接用后复权呢？
2017-03-30
张江区吃热干面大赛75公斤级亚军
@JoinQuant-PM 原来“真实价格”是指在当时那一时间点对之前的价格进行复权，，之前理解错了，还以为是不复权的价格呢，理解了
2017-04-28
wgsgyes
@JoinQuant-PM 拆分一般不会有问题，对于股利，假设股利按照发放后的价格再投资，可以完美复制从投资的现值、终值现金流。
2017-05-13
Beness
看完。总结。 传统前复权回测：基于今天或最近的时间段的复权因子进行前复权； 真实价格回测：使用不同周期的动态的复权因子进行前复权。
2017-06-07
rucdzk
是不是就是说，回测到哪天，就用哪天的真是价格以及当天前复权因子？
2017-06-08
JoinQuant-PM
@rucdzk 就是在回测的引起所在的那一天，是当天的真实价格，取之前的数据是基于那天的前复权数据。
2017-06-08
fantasynew
均线或者支撑压力类指标，是否会受动态复权模式影响？ 比如某股票昨天收盘价10，计算出的五日均线价格为9.5并作为下一日的止损点。 第二天发生了1:1送转并除权，收盘价是5.5，刚好收于涨停。 这种情况下（发生除权），五日均线是否触发重新计算（最准确）或者跟随动态复权（某些指标会存在差异）？还是按照上一日的止损点止损了？
2017-07-28
JoinQuant-PM
@fantasynew 如果是前一天记录的数据，第二天如果除权是会收影响的。
2017-07-28
逆
那如果使用后复权是不是就不会出现这种问题了。即：我在做条件判断的时候使用后复权，因为后复权的价格始终是确定的，然后在做交易的时候使用不复权价格，这样子就不存在这么麻烦的解释问题了？
2017-07-31
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