#欢迎大家讨论，代码或思路有不足的地方也欢迎大家质疑或者交流，但是如果有什么人非要在这摆谱，那我就祝他发财吧。 #感谢以下作者： 指数增强思路：https://www.joinquant.com/view/community/detail/2106b2efafda32d5a7d2b57d889205bc CTA策略,ATR止损思路借鉴自： https://www.joinquant.com/view/community/detail/c0832835a83fa9688b3c3f21eb49eee9?type=1 #模型设定 2015.4.16.--2022.5.13. 自从我国出现500股指期货后，全时间段覆盖。 股票手续费万三 期货万0.23，保证金比例15% #指增部分思路 ###股票池 中证500 ###交易 上月底选股，上月最后一个交易日中午买入；次月中卖出（根据PE，PB等，太贵了的就卖） 每个月中指增调仓的时候，重新分配指增和CTA子账户的资金比例。 ###具体选股思路 看链接 #CTA部分思路 ###对冲品种 中证500股指期货IC ###观察和交易时间 每日中午11：15 ###核心思路 区间突破 ###仓位管理 本策略思路是指增部分占用70%资金量，CTA部分预留30%资金量，模型假设保证金15%。不用复杂的对冲比例来计算的话，我做的比较粗略的估计；假设本CTA策略能够完美对冲指增部分的风险，那么70%*15%=10.5%，10.5%/30%=35%。也就是说，开仓手数占用的保证金=CTA预留资金的35%是能够最好的对冲风险的方式。模型表现也确实如此，35%的资金占用率能够使整个策略最大回撤在20%左右。一旦遇到极端行情，还有剩下的65%的资金用于额外追加。资金分配由一小段代码完成，每个月指增策略调仓卖出股票后，按照7：3重新分配资金到指增和CTA子账户中，为下一个月的对冲做准备。 ###开平仓 利用EMA作为第一类离场信号； 空仓状态跌破6日EMA开空，涨超2日EMA开多。当然其他参数也可； 非空仓状态，如果持有多头仓位，一旦今日观察时没有继续站上2日EMA，直接平仓再反向开空；如果持有空头仓位，站上2日EMA后平仓止盈再开多。 这个策略思路是，**大胆开空，小心开多**；上涨势头一旦不足，不再观望直接反手做空，下跌趋势如持有空单就让利润奔跑，直到出现较为明确的短期反转信号（2日EMA被突破）。 ###止盈止损 利用平均真实波幅ATR作为第二类离场信号； 如持有多（空）单，则IC开仓后从5日中证500指数最高（低）点回撤5倍20日ATR时立场。 20日ATR基本可以代表前一个月的市场平均波幅。因为是区间突破思路，所以如果选择开仓那大概率是突破了短期市场的震荡范围，突破到极值点后回撤x倍ATR基本可以判断此方向突破结束了。 5倍ATR止盈比较高了，不过其他的倍数也可以。 ###入场背景 因为本策略的思路是大胆做空小心做多，根据历史经验“横有多长，竖有多高”来看，一旦大盘长期横盘，那么突破的力度还是很高的。所以改进思路如下： 如果20日ATR小于50日ATR，表明目前时间大盘低迷；一旦捕捉到明确的入场信号，直接按照正常状态下1.5倍开仓。也就是说，原来给出信号可以开10手空单，如果现在大盘低迷，直接开15手。 简单解释，就是如果本月波动相比本季度要低，则可以大胆开仓。 这个思路加进去，盈亏比从1.7左右提高到1.9，还是可以的。 #模型效果 胜率52% 盈亏比1.9 年化接近50% 最大回撤23% beta很低 特别说一句交易频率。CTA部分7年做了380多次交易，平均下来每周1-2次，还算适中。 除此之外，本CTA策略用到沪深300和上证50股指期货也表现良好。 问题也有，交易时间选在中午是我的习惯，换个时间模型表现就不好了。