动量因子加RSRS择时和ETF轮动每日调仓

wentaogg 发布于2023-06-19 回复 71 浏览 3939 100

listen

本策略的主体来自慕长风大佬的基于动量因子的ETF轮动加上RSRS择时策略，地址https://www.joinquant.com/post/26142，另外看了wywy1995大佬的【回顾3】ETF策略之核心资产轮动，地址是https://www.joinquant.com/post/42673，深受启发，就把大佬的ETF池直接拿来用了，所以就有了今天的策略。本策略根据动量因子筛选出最强ETF，再根据RSRS择时信号来决定是否买入，相对于慕长风大佬的基于动量因子的ETF轮动加上RSRS择时策略，做了如下改动：一是将每周调仓改成了每日调仓二是将g.index_pool类似字典的形式改成了列表三是因为取消了原有的index（指数），所以要对一些代码进行修正，但整体的框架还是和慕长风大佬的保持一致。四是将rsrs右偏标准分改成了修正标准分，通过回测发现修正标准分要比右偏标准分更好。通过以上的修改，2019.01——2023.05取得了325%的好成绩，年化40+，最大回撤28.6，比wywy1995大佬的【回顾3】ETF策略之核心资产轮动策略收益高一丢丢，最大回撤低一丢丢，说明rsrs择时还是有一定效果的。 2023年收益21.85%（截止到6月18日），感觉还是不错的，跑赢了90%的主动型基金。第一次策略写这么多字，还望大家多多支持，最后还是要感谢慕长风、wywy1995两位大佬，给大家提供了一个这么优秀的策略，拜谢！！！

100

listen

分享到：微信微博

雪球

Clarence.罗

挺好！我理解不了，为什么用沪深三百去做纳斯达克ETF的择时呢？是否有合理性？

2023-06-20

Clarence.罗

建议： ``` if context.portfolio.positions[etf].total_amount == 0: ``` 改为： ``` if not (etf in context.portfolio.positions.keys()): ```

2023-06-20

子匀

@Clarence.罗我也有同感，在卖出的代码前，增加qdii过滤，年化降低到37%，郁闷 for stock in stock_hold: if stock not in g.dqii_pool: order_target_value(stock, 0)

2023-06-20

wzyhust

牛

2023-06-20

董琳

@Clarence.罗把RSRS策略拆分成几个部分。 1）美国股票牛长熊短，中国牛短熊长。所以不知道买什么的时候，就买纳指；不知道市场方向的时候，就空仓。这2个原则独立于RSRS之外。 2）纳指有动量规律，所以动量起到了作用。 3）创业板有明显的动量规律，所以动量起到了作用。所以无论你用什么策略轮动，最终都是纳指和创业板赚钱最多，不选这2个ETF，就赚不到钱。 4）RSRS起了什么作用呢？降低交易频率，躲过大跌，经常空仓。

2023-06-20

将就

@董琳所以这是隐含未来的策略，所谓的优化意义不大。更极端一些，直接对着茅台择时就好了，长牛策略，但是毫无意义

2023-06-20

董琳

@将就隐含未来是正常的，不可能不包含未来。要不然回测也就没什么意义了。科技改变未来，科技创造财富，这个是必然趋势。而且美国的养老金都在股票中，如果长期崩盘，会引发社会问题。这些都是科技类ETF上涨的长期动力。

2023-06-20

将就

@董琳还是那个问题，明确的使用了隐含未来的思路；用沪深300去择时纳斯达克没有啥逻辑可言，如果不知道买啥就去买涨的高的，为啥不买茅台呢。。。

2023-06-20

董琳

@将就单一股票的风险更高，而ETF的不仅仅是分散，而且是能取得行业平均收益60%的水平。而酒类恰恰相反，茅台的股价太高，买不了几手，而且茅台占了酒类ETF太多利润，导致酒类ETF跑不赢茅台。宽基ETF是全市场竞争的结果，相当于全市场给你调了一个优化参数。

2023-06-20

董琳

起核心作用的是轮动，不是RSRS。轮动就导致了选择的ETF必选特殊，要么长期上涨波动小，要么动量特征明显。动量不明显的时候，轮动到红利、黄金、债券中。在动量明显的时候，轮动到纳指或者创业板中。论坛中80%的ETF轮动策略，都是这个结果。只是偶尔有人把新能源、消费等ETF放到了ETF轮动策略中，实际上这些ETF本身就是创业板、沪深300等宽基的主成分，相当于对宽基做了一次增强。 RSRS只是对中间段进行了分割，将时间分成BUY和SELL。全时段交易纳指，和BUY信号的时候交易纳指，没什么本质区别，起作用的是纳指动量本身。

2023-06-20

将就

@董琳其实你这个思路隐含的就是确定性收益，这样看的话买茅台本来就没风险，市场第一大牛股，非常确定性的收益，回测效果绝对好

2023-06-20

董琳

@将就我说的意思是万物都有周期。无论是茅台还是行业ETF，都很难把握周期波动。而宽基是多个行业股价竞争形成的，周期性不明显，所以买茅台不如买纳指。

2023-06-20

将就

@董琳只是纳指过去不明显好吧。。。就好像现在去买房子一样，涨了20多年了，就认为一直涨么。这个策略如果是这种思路，回测肯定是更好的，但实盘肯定面临巨大风险，早日放弃幻想才好

2023-06-20

董琳

@将就如果一个周期是几十年的话，就可以认为是一直上涨了。击鼓传花的最后一棒赶上了，也只能自认倒霉。现代金融的魅力就是在于资产的定价是一个信仰的共识，信仰的人越多，崩溃的越慢。真的赶上大跌，其他的资产崩溃的更快。房子真的会崩溃吗？在房价下跌的时候，有多少资产下跌的比房价多。美国的股票和中国的房子性质一样，都是资金的蓄水池。

2023-06-20