首先，必须开宗明义，此帖子的核心函数均来自wywy1995大神，非本人自研算法，此帖子仅限于基于大神的原版算法，所进行的一些简单思考和对应回测。 算法使用说明： 1.先下载“信号生成算法.txt”，在回测环境中新建一个策略，直接拷贝执行，此算法的核心就是wywy1995的算法，仅仅是部分参数做了小幅修改而已，方便后续做回测。 2.运行信号生成算法，在研究环境中会出现一个“Min_market_cap_mix_opt3”目录，里面的每个csv文件就是那周的买入信号，为了方便调试，在信号文件中添加了“来自哪个策略(type)，是否处于下降趋势（suggestion），波动率（volatility）以及相关的财务指标”。 3.运行帖子中的回测程序，这个程序的本质就是读取信号文件，按照不同的可能性运行回测（注意读取目录的名称，确保目标有对应的信号文件） 下面的内容，就是我个人所进行的各种尝试以及回测效果： V1.0，初始状态：10只股票，周一调仓，单纯小市值排序，年化33%  V1.1，极致小市值暴露：5只股票，周一调仓，单纯小市值排序，年化20%（放弃，还是10只放心，尽量规避小市值退市风险）  V1.2，躲避交易拥挤度：还是10只股票，周五调仓（需要重新生成周五的信号文件），单纯小市值排序，年化25%（收益小幅下降，回到周一调仓）  V1.3，V1.0初始状态+黑名单判断（取并集，union模式）：逻辑更合理（目标持仓列表target_list近期涨停与近期持仓历史not_buy_again_list的并集），但是收益下降了，年化13%，放弃。  V1.4，V1.0初始状态+黑名单判断（取交集，原版intersection模式）：年化34%，与初始状态齐平（无法理解交集的逻辑，暂时去掉）。  V1.5，V1.0初始状态+价格趋势判断（是否在下降趋势中）：年化19%，收益反而下降了，去掉。  V1.6，V1.0初始状态+小PB排序（成长股，2倍PB的底线）：年化31%，区别不大，去掉。  V1.7，V1.0初始状态+涉及概念字数（涉及概念越多，未来被炒作空间越大）：年化24%，收益下降，去掉。  V1.8，V1.0初始状态+近期高波动（假设会继续高波动）：年化23%，收益下降，去掉  V1.9，V1.0初始状态+近期低波动（低波动因子）：年化14%，收益下降，去掉  V1.10：V1.0+修改止盈止损策略（最高点回撤5%止盈、浮亏5%止损）：年化15%，收益下降，去掉  V1.11：V1.10+加入牛熊高度的股债平衡：年化14%，不如全仓股票，收益下降，去掉  V1.12：V1.0+加入申万一级行业过滤：年化30%，也失败了。  V1.13：修改MS因子的打分权重（看看收益对因子选择和权重是否敏感），营业收入增长率30%，净利润增长率30%，五年盈利增长率40%，暂时去掉利润总额增长率，生成周一的信号文件。年化30.15%，影响不大  V1.14：大幅修改MS因子，只保留营业收入增长率和净利润增长率，各占50%，最终结果34.49%，实在想不出什么优化方向了……  小结：折腾了一大圈，除了黑名单并集（还理解不了）收益类似之外，其他策略都没有超过1.0的33.39%，最简单就是最有效（只是暴露财务水平尚可的小市值）。而V1.14版本侧面证明，MS因子中各个因子的挑选和权重设置对最终收益影响不大。 最终，再次向wywy1995大神致敬！！原版算法确实已经几乎是最优解了，事实证明我做的各种尝试最终只是邯郸学步而已。