标的三只ETF： > '518880.XSHG', #黄金ETF '513100.XSHG', #纳指100 '512890.XSHG', #红利低波ETF 重点不是模型本身，是为什么选这三个标的： 1、价值层面 个人认为，商品资源、漂亮国股市、中国分红企业都符合我认为的价值投资理念。全球货币超发，国际局势突突突，乱世买黄金逻辑自古不变（除非现在全球都认某特币来避险）；漂亮国的科技股市，暂时不敢看空的呢，保持上升趋势而且全球科技当下还得看USA；红利低波选股逻辑非常得我心： ``` 1、样本空间 中证全指指数的样本空间中满足以下条件的上市公司证券： （1）过去 3 年连续现金分红且每年的税后现金股息率均大于 0； （2）过去一年内日均总市值排名在前 80%； （3）过去一年内日均成交金额排名在前 80%。 2、选样方法 （1）对样本空间内证券，计算其过去一年的红利支付率和过去三年的每股 股利增长率，剔除支付率过高或者为负的证券（红利支付率过高：支付率排名在 样本空间前 5%），剔除增长率非正的证券； （2）对样本空间内剩余证券，计算过去三年的平均税后现金股息率和过去 一年的波动率；按照过去三年平均税后现金股息率降序排名，挑选排名居前的75 只证券作为待选样本； （3）对上述待选样本，按照过去一年波动率升序排名，挑选排名居前的 50只证券作为指数样本。 ``` 2、分散层面 美股、A股、商品，相关性没那么大，对均值方差组合比较友好。 3、资产分配层面 有可能会出现这三类资产集体噶掉，不去干预策略本身，控制总闸就行。 借鉴了多个论坛多个大神的代码思路，和国君的研报。欢迎批评指正！ 有个疑问，我在聚宽的策略的收益曲线，为什么同样的逻辑在其他平台不一样呢？