1）2015年3月正处在杠杆推动的牛市中，杠杆资金偏好中小市值的股票。6月中旬开始进入去杠杆的股灾，都是大跌猛弹，可以看到这里有两段不大的回撤。这个策略我也研究过，它针对15年股灾的止损做过优化，所以回撤不大。
2）从历史来看中国股市相对而言中小市值的股票收益一直强于大市值股票，活跃性也更好。这和中国股市的特殊背景（大市值国企多，分红少，投资者要赚钱只能靠炒作，炒作最容易的方式就是操作中小盘股，等等）息息相关。所以，我们只是没有赶上中小市值最好的时代，但长远来看，中小市值的收益还是稳定向好的。
2017-03-28
雪球
